최근 투자에 관심이 있는 2030세대라면 한 번쯤 S&P 500 ETF 투자를 고려해봤을 것입니다. 하지만 많은 투자자들이 간과하는 것이 있습니다. 바로 어떤 계좌로 투자하느냐에 따라 세금이 천차만별로 달라진다는 사실입니다. 동일하게 1천만 원의 수익을 냈다 하더라도 계좌 선택에 따라 실수령액이 110만 원 이상 차이날 수 있습니다. 국내 상장 ETF와 해외 상장 ETF의 차이를 이해하고, ISA·연금저축·일반계좌·해외직투 중 자신에게 맞는 최적의 투자처를 찾는 것이 중요합니다.
국내 상장 ETF와 해외 상장 ETF의 핵심 차이점
S&P 500은 미국 잘 나가는 기업 500개에 투자하는 상품입니다. 당연히 미국 상품이니까 해외에서 바로 사는 게 낫지 않을까 생각할 수 있지만, 현실은 그렇게 단순하지 않습니다. 어느 나라 돈으로 어느 증권사에서 어떤 방식으로 사느냐의 차이가 세금 차이를 만들고, 결국 나의 통장 잔고 차이를 만들게 됩니다.
국내 상장 ETF는 원화로 거래되며 환전이 필요 없고, 최소 투자금액이 2만 원대로 진입장벽이 낮습니다. 반면 해외 상장 ETF는 달러로 거래되어 환전이 필수이며, 최소 투자금액도 10만 원대부터 시작합니다. 여기서 많은 투자자들이 놓치는 중요한 사실이 하나 있습니다. 국내 상장 ETF도 달러 환율에 영향을 받는다는 점입니다.
국내 상장 ETF에는 환노출형과 환헷지형 두 가지가 있습니다. 상품명 뒤에 H가 붙지 않은 것은 환노출형으로 환율에 영향을 받습니다. 반대로 H가 붙은 환헷지형은 환율 변동에 영향을 받지 않는 상품입니다. 실제로 같은 미국 S&P 500이라도 1년 수익률을 비교하면 무려 7% 차이가 나기도 합니다. 환율이 하락한 시기에는 환노출형의 수익률이 환헷지형보다 낮게 나타납니다. 다만 환헷지형 상품은 수수료가 더 높다는 점을 고려해야 합니다.
환율 예측은 전문가들도 어려운 영역입니다. 그래서 장기 투자 관점이라면 환율 영향을 자연스럽게 받는 환노출형 상품을 추천합니다. 편하게 투자하고 싶다면 국내 상장 S&P 500을, 달러로 환차익까지 노려보고 싶다면 해외 상장 S&P 500을 선택하면 됩니다. 다만 이는 S&P 500이 주식이라는 본질을 잊지 말아야 합니다. 원금이 보장되는 것처럼 생각되지만 원금 보장은 되지 않으며 손해 볼 수도 있습니다. 다만 굉장히 긴 시간, 즉 5년 이상을 투자하면 미국이 망하지 않는 이상 이익을 볼 수 있다는 것이 역사적 데이터가 보여주는 사실입니다.
ISA·연금저축·일반계좌 세금 비교와 실수령액 차이
같은 S&P 500을 사도 어떤 계좌로 사느냐에 따라 세금이 천차만별입니다. S&P 500 ETF에 투자해서 1천만 원을 벌었을 때 실수령액 기준으로 순위를 매기면 다음과 같습니다. 1위는 연금저축으로 55세 이후에 받는 경우이며, 2위와 3위는 ISA, 그다음이 일반계좌, 마지막이 해외직투입니다. 1위와 마지막의 차이가 무려 110만 원 정도나 됩니다.
연금저축 상품은 5.5% 저율 과세이기 때문에 ISA보다 훨씬 유리합니다. 하지만 55세까지 기다려야 한다는 제약이 있습니다. 만약 32살에 시작한다면 23년을 기다려야 하는 것입니다. 급한 일이 생겨 중도 해지하면 16.5% 페널티 세율이 부과됩니다. 따라서 연금저축은 진짜 노후 자금으로 활용해야 하며, 중간에 뺄 가능성이 있다면 ISA로 국내 ETF 투자하는 것을 추천합니다.
그렇다고 해외직투가 무조건 불리한 것은 아닙니다. 해외직투는 연간 250만 원까지 비과세라는 엄청난 장점이 있습니다. 월 50만 원씩 투자하면 연간 투자금이 600만 원이고, S&P 500의 평균 수익률 10%를 적용하면 60만 원의 수익이 발생합니다. 이는 250만 원 이하이므로 세금이 영원, 즉 0원입니다. 월 100만 원씩 투자해도 1,200만 원에 대한 10% 수익인 120만 원은 여전히 250만 원 이하이므로 비과세 혜택을 받습니다.
해외직투의 또 다른 장점은 손익통산입니다. A 종목에서 100만 원 손실이 나고 B 종목에서 150만 원 수익이 났다면, 실제로는 50만 원을 번 것입니다. 이 50만 원에 대해서만 세금을 매기는데, 250만 원 이하이므로 사실상 비과세가 됩니다. 사회초년생이나 소액 투자자에게는 해외직투의 연간 250만 원 비과세가 실질적으로 큰 혜택이 될 수 있습니다. 다만 장투가 쉬워보이지만 긴 세월 살아가면서 옆에서 단기간에 30~40% 먹는 것을 보면 꾸준히 장투한다는 게 진짜 어렵다는 현실도 인정해야 합니다.
투자 기간별 최적의 계좌 선택 전략
실전에서 자신의 상황에 맞는 최적의 투자 방법을 찾는 것이 중요합니다. 특히 사회초년생 기준으로 구체적인 예시를 살펴보겠습니다.
첫 번째는 적립식 투자로 매달 50만 원씩 3년 넣는 경우입니다. 이 경우 무조건 최적의 선택은 ISA입니다. ISA 계좌로 3년 동안 50만 원씩 국내 상장 S&P 500에 투자했을 때와 일반 주식 계좌로 투자했을 때의 3년 후 차이는 상당합니다. ISA는 3년 의무 보유 기간이 있지만, 그만큼 세제 혜택이 확실합니다.
두 번째는 1~2년 정도 단기 투자의 경우입니다. 이때 최적의 선택은 해외직구 ETF 구매입니다. 월 50만 원씩 투자해서 1년 후 10% 수익이 나면 총 투자금은 600만 원이고 수익은 60만 원입니다. 250만 원 이하 비과세 혜택으로 세금이 0원입니다. 월 100만 원 투자도 마찬가지로 1,200만 원 투자에 120만 원 수익이므로 역시 비과세입니다. ISA는 3년 의무 보유, 연금저축은 55세까지 묶여 있는 반면, 해외 상장 ETF는 언제든지 수익 실현이 가능하므로 단기 투자자에게 유리합니다.
세 번째는 55세까지 장기 투자할 생각이 있는 경우입니다. 최적의 선택은 연금저축입니다. 실수령액 1위의 위력은 확실합니다. 월 50만 원씩 600만 원을 납입하면 세액공제로 99만 원을 돌려받습니다. 600만 원을 투자했는데 99만 원을 정부가 보태주는 것으로, 수익률로 따지면 16.5% 정도입니다. 20~30대는 55세 연금저축 개시가 먼 것처럼 생각되지만 지나보면 금방입니다. 봄이 서른 번만 오면 되는 것입니다. 월 5만 원이라도 꼭 해야 하며, 주식이든 채권이든 연금저축의 필요성을 인식하는 것이 중요합니다. 생각보다 시간은 금방 가니까 작은 금액이라도 계속 모아야 합니다.
결국 적절한 분산투자를 하려면 다 하는 게 맞는 것 같습니다. 물론 투자금이 어느 정도 있어야겠지만, 소액이라도 조금씩 나눠서 하는 전략이 현명합니다. 투자라는 것이 약간 무섭게 느껴질 수 있지만, 조금 한 발 한 발 나아가는 아주 건강한 과정이 될 수 있습니다. 무서운 거 하는 게 아니라 체계적으로 준비하는 것이며, 2~3년 정도 하다가 팔면 되려 손해 볼 수도 있지만 장기적 관점에서 접근한다면 충분히 가치 있는 투자 방법입니다.
[출처]
영상 제목/채널명: https://www.youtube.com/watch?v=xx1jSxPGwts